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没有投资经验家庭如何理财

近日有些中等收入家庭来信咨询如何理财，该家庭投资经验不是很多，所以不知道对资产应该如何配置增值保值。工商银行东莞分行黄江支行黄洁妍对此表示：“由于该家庭虽有一定的存款，但面对购房的需求，孩子的教育金等重大问题，储蓄还存在较大的缺口，且今后生活开支会逐渐增多，经济压力越来越大，所以应该及早进行规划理财。

 

黄小姐家庭资产状况：

黄小姐告诉记者，她每个月工资有4200元，老公5500，目前有七万元存款，三四千元的股票，每月给家婆家用2300元（一起吃住），儿子十个月大，一家三口其他月开支最少1400，有基本的社保和医保，黄小姐问到：“应如何理财，为小孩教育基金和购房做规划呢？

 

黄小姐家庭财务分析：

工商银行东莞分行黄江支行黄洁妍分析说，黄小姐一家的主要收入为工资性收益，投资性收入较少，收入性风险较为集中而投资性资产占总资产的5.6%，投资比例较低，导致家庭资产的增速缓慢，同时黄小姐和她丈夫只有社保和医保，并没有购买任何商业保险，家庭应对突发风险承受能力较低。

总的来说，黄小姐一家处于家庭形成期，收入状况中等，经济实力在积累阶段，暂没负债，并没有太多的投资经验，风险承受能力适中。虽有一定的存款，但面对购房的需求，孩子的教育金等重大问题，储蓄还存在较大的缺口，且今后生活开支会逐渐增多，经济压力越来越大。

 

理财规划建议：

工商银行东莞分行黄江支行黄洁妍建议说，首先，每个家庭都有可能遇到突发的情况，而家庭储备金就是用来应付突发状况的发生。一般合理的家庭储备是平时生活3—6个月的开支。因此，黄小姐可准备11000元—20000元作为应急金，以备不时之需。建议可购买货币基金，它具有“定期收益，灵活支取”的特点，既保证了资金的安全性和收益性，也保证了资金的流动性。

其他保障，由于黄小姐夫妻是家庭的主要经济支柱，虽然夫妻俩都有社保，但其保障的范围和力度是远远不够，因此建议黄小姐夫妻俩都配备一定的商业保险作为补充。但考虑到夫妻俩的每月结余不多，还有购房的需求，因此可以购买“投入较小，保额较大”的定期寿险和万能型的重大疾病险，每年的保费支出大概为总收入的十分之一，建议大概8000元左右。

而子女教育方面，由于黄小姐的小孩刚出生10个月，还有17年可筹备这笔教育费用，现在正是开始储备教育金的最佳时期。建议定期定额投资基金，通过平均投资成本的方法，避免了选时的风险，让财富积少成多，每月从结余中拿出500元做基金定投。假使投资年均收益率为8%，到孩子18岁的时候大概可以得到一笔21万的大学教育金，基本可以满足国内大学费用的开支。

购房方面，以东莞的一套100平方三房来计算，目前的房价大概是7000元一平米，一套房子约70万元。建议黄小姐推迟购买时间，可在安排在两至三年后购房，黄小姐可以将现有的5万元存款投入到银行中长期的理财产品中，另外可将每年的结余投入债券型基金中，收益比较稳健，通过这两种投资方式，基本可以筹集首期款，实现贷款买房。当然，如黄小姐有住房公积金的话，最好通过公积金贷款来减轻每月的还款压力。但由于贷款的金额较大，需要采取公积金和商业贷款结合的方式。建议每个月的还贷金额最高不要超过月总收入的40%，即不要超过4000元，以降低财务风险，缓解还款的压力。

 

 

有小孩的月光家庭怎么理财？

年轻夫妻可能很容易月光，随着小孩的出生如果还不改变生活支出方式，那么每个月月光将会给未来的生活造成很大的压力。近日有读者来信咨询记者自己是有小孩的家庭，但是由于支出仍是没有节制导致每月月光，东莞证券研究所何肖贞表示，这些家庭一定要做好合理的对现金与消费进行管理，为未来的小孩和养老等提前做好规划。

 

邓小姐家庭资产状况：

邓小姐告诉记者，她和她老公都30岁左右，都是独生子女，每月工资各人都有6000元左右，有一子5岁，现由公婆带。邓小姐说：“我们一般不用负责，但是每月都是月光族，无存款，有一私车，我大概计算了一下，我们房租和生活费大概2500，车每月开销1000左右，每年要给儿子交保险费3500，车子保险4000元，我和老公单位都买有社保，上个月开始我每月定投了400元基金。“

 

邓小姐家庭理财目标：

邓小姐表示，她希望计划在3年之内买房，另外对于小孩教育基金应该怎么规划理财？

 

理财建议：

何肖贞分析说，邓小姐家庭是典型的“4-2-1”结构，开始步入家庭成长期阶段，家庭成员还算年轻，家庭没有负债，在理财规划中应适当地增加负债比率。

首先最重要的是现金消费管理规划，因为按邓小姐家庭的收支数据来看，家庭支出比例还不算特别的大，正常平均每月会有7000 来元的结余，但还是当了“月光族”，所以是没有合理的对现金与消费进行管理。另外，上有老，下有少，建议留有3-6 个月的家庭备用金，根据邓小姐家庭的支出情况，建议留有2万元的活期存款备用，以应付不时之需，另外控制支出每个月结余5000元左右做规划。

另外，邓小姐夫妻虽然均有社保，但是社保的保障比较有限，建议增加购买商业保险，根据邓小姐夫妻及家庭情况，建议夫妻均购买“重大疾病保障健康险30 万+意外伤害30 万+意外伤医疗1 万“的险种组合，夫妻每年共缴约13000元，是可以实现的。

对于理财目标的实现，首先是购房消费计划，邓小姐计划3 年之内购房，由于家庭没有负债，建议贷房供楼，适当地增加家庭负债比例，让家庭资产负债结构催于合理。建议如果没有别的投资途径，建议每月定投4000元于“混合型基金占60%+保本型基金占40%”的基金组合则三年后，可攒得购房首付款，余下的房贷，用住房公积金还款。

另一个目标是教育规划，何肖贞说：“邓小姐小孩正在上幼儿园阶段，所以应该合理地做好教育规划，为小孩准备好适当的教育基金，可为小孩的教育提供必要的保证。”建议每月定投500元“混合型基金占30%+保本型基金占50%+债券型基金占20%”的基金组合，则到邓小姐小孩上大学之龄，会攒得一笔教育基金。

还有就是养老规划，对于邓小姐的“4-2-1”家庭结构来说，趁早进行养老规划，显得格外必要，建议每月定投500 元于“混合型基金占20%+保本型基金占50%+债券型基金占30%”的基金组合，则在邓小姐退休之年55 岁，夫妻可攒得一笔退休启动金。

当然，何肖贞补充道，通过以上的规划，基本上可以实现邓小姐家庭现时的理财规划目标，并且收益率在合理的范围内，随着时间的推移和邓小姐夫妻工作的不断提升，收入水平将逐步提高，届时，新的理财目标出现，理财规划应作相应的调整。

 

 

指数型债券基金逆市上涨

专家表示可适当加入资产配置中

受股市持续调整影响，三季度全市场基金呈现普跌态势。数据显示，除货币基金外，今年前三个季度，包括股票型、混合型和债券型基金在内的主要基金品种整体收益全部为负。但同时，与市场整体表现相反，今年才出现的指数型债券基金走出另类行情，所以不少读者来信咨询记者在市场下滑大环境下应该如何选择债券基金呢？是否应该配置一定的指数型债券基金？

 

股债齐跌行情下选择债券基金看四点

目前的市场行情，导致债券基金业绩分化明显。今年以来，尤其是进入下半年，股市、债市双双重挫，债券基金不但保持6年正收益的优异成绩单被改写，而且业绩差距日益悬殊。来自WIND资讯的统计数据显示，按照复权单位净值增长率计算，截至10月11日，196只债券基金 (剔除7月1日之后成立的次新基金，分类单独计算)下半年以来整体亏损，平均跌幅达到4.5%。尽管相比偏股基金超过10%的同期跌幅要好一点，但之前一直作为股市风险的“避风港”，债券基金这样的表现还是让人有些意外。但是指数型债券基金却出现了超过2%的上涨，走出另类行情。

那么，在这种情况下，投资者应该如何挑选债券基金？诺亚（中国）财富管理中心研究部表示，对于债券基金来说，投资者不应以收益率高低作为简单的评判标准。投资债券本身的目的就是获得低风险的稳定回报。优秀的债券基金应该是在控制风险的前提下适当主动操作获取超额收益。因此投资者在选择债券基金时，更应该关注长期排名稳定在中上水平、同时波动性较小的债券型基金。在选择债券基金时，传统的选择指标主要考虑以下四点：一是收益率表现，包括超额收益率、几何平均收益率、复权单位净值涨幅等指标；二是风险调整收益，如Sharpe指数、 Jensen指数等基于CAPM相关量化指标；三是风险考核方面，如收益率标准差等；四是债券投资组合的考察，如持债品种、期限、组合久期、凸性等能力等，此外，部分债券基金参与二级市场交易，需要按照偏股类基金的组合分析方法对股票仓位等进行分析。

 

资产配置时候可选择债券指数基金

记者从海通证券基金研究数据看到，第三季度主动股票型基金和偏股混合型基金净值分别下跌11.55%和10.53%，一级债基和二级债基三季度净值分别下跌4.75%和5.24%。而今年5月份成立的两只债券指数基金——南方中证50债基和华夏亚债中国债基表现不俗，三季度均取得正收益，根据Wind资讯数据统计，截至10月11日，南方中证50债A类和C类份额成立以来净值增长率分别达到2.38%和2.21%，这在整个基金的大行情确是逆势上涨。所以，市民不妨考虑适当配置部分资金在债券指数基金来规避整体投资风险。

事实上，业内人士表示，海外债券指数基金在指数化投资和大类资产配置中占据重要位置。以美国为例，截至2009年底，债券指数产品有35只，管理的资产规模为970亿美元，债券指数基金规模在全部指数基金中占比约12%。从目前国内市场上存在的债券基金品种来看，大多数是股票和债券的混合体，资产配置的选择权主要掌握在基金经理手里。即使投资者不看好股票市场，选择购买债券基金，也会由于基金经理的操作被动持有股票仓位。所以业内人士提醒投资者，在配置资产时候最好选择一只纯债基金，则完全规避了上述状况.可以为投资者提供了自主构造投资组合的机会。

当然，对于投资者来说，最关心就是如何选择合适的债券指数基金呢？南方中证50债基的基金经理刘朝阳表示，投资者应该看这些基金的投资策略，由于目前债券市场仍然存在一些不确定性。二、三季度宏观面将出现“类滞涨”的情形，经济在持续紧缩政策的影响下出现了放缓迹象，但通胀膨胀率仍处于高位。并且由于基金规模变动难以预测，所以在封闭期基金应该选择谨慎建仓，以争取正收益和规避封闭期结束后的流动性冲击为主要目标。等待债市风险进一步释放后，根据逐渐稳定的基金规模，参照指数构成和基金合同要求逐步实现对指数的有效跟踪。

 

 

 

而针对不同种类的债券基金，在选择时可再关注以下几点：

1)       根据债券基金的具体细分品种分别考核该品种的持债/股选择。如不同阶段债券类资产的选择。

2)       债券基金经理的二级市场股票投资策略、新股申购策略，策略执行度与基金合同定位的一致性。

3)       结合国内经济周期以及历史上大的加息周期，回溯债券基金历史业绩表现，哪些能够做到提前布局，哪些属于市场跟随者。

4)       基金公司取得优质债券的能力：银行间债券市场是债券交易的主要场所，因此银行系基金公司较其他基金公司更具有争取优质债券的优势。

5)       基金经理的个人能力。选择管理基金过往业绩优秀、从业年限较长的基金经理，债券基金经理与股票基金经理会存在一定的选择差异，债券基金的选择应更偏重于“交易型”，如曾经在银行做过债券交易的从业背景。

6)       基金的运作形式。封闭运作的债基较开放式债基更易获取优秀的业绩（目前国内已有创新型封闭式债基）。

对于后市，在经历了大幅调整之后，可转债市场有望迎来一轮投资机会，在未来的一段时间，可转债的机会更清晰。

 

 

 

黄金价格暴涨暴跌

专家建议可等待金价走稳后再入市投资

黄金是今年的投资热门品种。从1999年开始，金价就开始进入上升通道。近3年来，黄金更是表现出加速上涨状态。随着金价的节节攀升，投资者对黄金的关注度也不断提高。但是7月开始至今经历过暴涨暴跌的黄金价格让投资者担心，不少读者来信咨询记者应该如何进行黄金投资？在目前市场情况下应该注意些什么？

 

黄金价格暴涨暴跌

记者了解到，7月以后，国际黄金现货价格从1300美元/盎司起步，不到2个月就上涨到每盎司1900多美元，短期涨幅惊人。然而，不断刷新的价格也加剧了市场的担忧心理，9月6日金价见顶1920美元/盎司后，开始向下“跳水”，短短15个交易日内最大跌幅近400美元。相比之下，白银的跌幅更为惊人，9月19日到23日这一周的单周跌幅超过26%，创下历史纪录。而直到现在，黄金还是没有冲回1900美元的高位，昨日下午四点多，价格为1692美元/盎司。

读者黄女士就告诉记者，今年投资理财不容易，没有什么特别好的渠道，股市市场又一直处于低迷状态，房产市场又受政策打压，入市门槛高，所以看到身边朋友买黄金的赚了不少，而且看着黄金一直往上涨，上个月就忍不住拿出几万块钱进入黄金市场，可现在已经出现亏损了。“幸亏当时看金价涨太高，没敢买太多，不然就亏大了。”

对此，东莞证券研究所陈曦分析说：“近期黄金价格出现一波大幅下跌，市场出现一些恐慌情绪。从黄金价格今年的走势可以看到，在不到一年的时间里，黄金价格从约1300 美元/盎司涨到约1900 美元/盎司，尤其是从7 月份开始，金价出现一波快速攀升，上涨动力快速消耗，短期市场已累计较大风险。所以因此目前金价的下跌是对前期累计风险的释放，属正常情况，投资者暂不用过分恐慌。鉴于目前金价的波动幅度较大，建议等待金价走稳后再入市投资。”

当然，不少市场人士也认为，黄金价格累计涨幅巨大，获利盘丰厚，这波下跌是对前期涨势的修正。从投资者的角度，一方面需要警惕短期价格波动带来的风险，另一方面也需要明确，回调更多的是技术面要求，黄金长期仍旧看好。

 

不同黄金产品适合不同类型投资者

那么对于投资者来说，应该如何投资呢？不同的投资品种需要注意什么不同呢？东莞证券研究所陈曦告诉记者，黄金投资品种和渠道主要有如下四种：在商业银行或黄金公司买卖投资性实物黄金；商业银行提供的纸黄金业务；上海期货交易所提供的黄金期货业务以及上海黄金交易所的个人黄金“T+D”延期交收业务。

具体来说，实物黄金就是所谓的现货黄金包括金条金块、金币和金饰品等。纸黄金就是个人记账式黄金，它的报价类似于外汇业务，即跟随国际黄金市场的波动情况进行报价，客户可以通过把握市场走势低买高抛，赚取差价。这两个品种不涉及保证金交易，市场波动时风险较小，相对更适合于稳健型投资者。

而黄金期货以及个人黄金“T+D”延期交收业务均涉及保证金交易，属杠杆操作，风险较大，适合于激进型投资者。在目前的市场环境下，由于金价波动较为剧烈，建议投资者还是以稳健型黄金投资为主。

所以总的来说，选择什么样的投资方式，关键是对风险的理解和自身的风险承受能力。如果是出于保值的需要，可以在合适的价位买入实物黄金，并长期持有，但在购买时一定要弄清楚相关机构能不能提供回购服务；如果具备一定的黄金投资知识，则可以选择那些方便交易的方式，追逐短期内黄金价格波动的价差收益。而对于比较激进的投资者来说，适当参与一些杠杆放大的交易，比如期货交易等，也未尝不可，但这对专业知识和投资经验就有很高的要求了。

 

不结婚更应关注中长期理财

有读者来信咨询记者，准备不结婚，并且以后领养小孩的单身女性应该如何规划理财？东莞证券研究所何肖贞表示：“读者计划未来过自由的生活，所以中长期的规划比较重要，应该做好投资启动金和养老的理财规划。”

 

谢小姐资产状况：

谢小姐告诉记者，她今年24岁，女性单身，以后可能不结婚，会领养一个小孩，没有什么固定资产，没社保没保险没股票。就目前来说，父母能独立养老，有一定资产。本人每月收入约8千元，存款约十五万元，没车没房贷，开销每月1000元左右。

 

谢小姐的理财目标：

谢小姐表示，她希望五六年后可以有一笔可观的资金投资生意和购房，也希望若干年后可以领象养老金那样的收入安心养老。

 

建议：

东莞证券研究所何肖贞分析说：“谢小姐现时很年轻，计划未来过自由的生活，保险保障未有，没有负债，收支盈余比例很高，所以应该做好中长期的理财目标的规划，也就是购房、准备投资启动金和养老规划。”

由于谢小姐存款较多，何肖贞建议平时准备3-6个月的生活备用金，以应付不时之需，其余的存款作适当的投资。“根据自己的风险偏好情况，投资于股票或基金组合来实现中长期的理财目标。”

首先，由于谢小姐没有社保或者商业保险，靠储蓄应付风险是远不足够的，建议谢小姐通过杠杆化的方式加强对自己的身体的保护，建议谢小姐可以通过适当的渠道购买社保，则要增加适当的社保，另外，建议谢小姐每年购买“40万重大疾病保障险+20万意外伤害+2万意外伤害医疗+住院医疗险”的险种组合，鉴于谢小姐的年龄较小，年缴费约8000元，是可以实现的。

对于养老规划，因为谢小姐计划不结婚，养老规划显得格外重要。养老的准备，应该以稳健的渠道去解决，建议谢小姐每月定投2000元于“混合型基金点30%+保本型基金占50%+债券型基金占20%”的基金组合，则在在谢小姐55岁退休之年，可攒得一定的退休启动金。

购房及生意投资规划则建议谢小姐根据个人的风险偏好类型，选择适合的投资渠道。 如果谢小组购买基金组合，则建议把10万银行存款购买“混合型基金占50%+保险型基金占50%”的基金组合，则6年后此笔存款可作为购房首付款。另外，建议每月定投4000元于“混合型基金占50%+保险型基金占50%”的基金组合来攒得生意投资准备金。

就目前的经济形势来说，南方中国中小盘基金拟任基金经理黄亮认为，在十二五规划大旗的指引下，香港市场将承担起更多的历史重任，也将得到中央政府更多的政策支持。在此背景下，中国中小盘指数基金也将迎来历史性的发展机遇，投资者将享受企业高增长和价值重估带来的双重收益。

统计显示，截止2011年6月30日，共有164只H股和103只红筹股在香港实现上市，总市值超过了10万亿港币。香港市场在人民币区域化和国际化的发展中起到重要的作用，目前在港的人民币存量达到了5000亿，预计年底可能达到万亿的水平。

黄亮指出，在十二五规划大旗的指引下，香港市场将承担起更多的历史重任，也将得到中央政府更多的政策支持。在此背景下，中国中小盘指数基金也将迎来历史性的发展机遇，投资者将享受企业高增长和价值重估带来的双重收益。黄亮指出，中国中小盘指数成分股企业的共同特点是：在香港上市，主营业务在中国，受益于中国经济成长，企业本身处于高速成长期。“在中国向消费型经济转型的过程中，这些高成长性的中小公司，必将获得广阔的成长空间。”值得一提的是，中国中小盘指数成分股估值普遍偏低：截止2011年8月12日，中国中小盘指数的PE只有10.53倍，PB1.36倍。而国内可比指数中证500PE35.07倍，PB3.77倍。所以目前市盈率来说，可以考虑。

而由于谢小姐未来计划领养一个小孩，所以为小孩教育基金做准备也是必须的，可以每月定投约500元于“混合型基金占30%+保险型基金占70%”的基金组合，则可以为谢小姐未来的小孩准备一笔合理或者可观的教育基金。

 

四口之家如何理财

中年的四口之家已经积累一定的资产，但是由于小孩等成本逐渐增加，如何能通过理财规划为未来生活进行铺路呢？对此东莞证券研究所何肖贞分析说：“这些家庭处于成长期阶段，所以应该分步进行理财目标的实现，而且做好保险等保障。”

 

王先生家庭情况：

王先生告诉记者，他现年38岁，为家中独生子，妻子现37岁， 为家中独生女。12年前两人结婚，婚后生育两个子女，当前分别为9岁与6岁。王先生当前月税后收入10000元。太太8000元。当前一家四口居住在7年前购入，成本40万，当前价值120万人民币的房子内，三房两厅，当前还有房贷余额15万，还有15年缴清。 当前每月汇回老家1500元来供应父母支出。目前一家四口的开销为每月8000元，另外还有年度性中小学学费支出共1万元。全家当前都没有保险，资产只有现金1万元，国内股票成本5万元。

 

王先生理财目标：

王先生表示，他的理财目标是要子女到大学毕业教育基金，希望能在60岁时与太太一起退休，享受当前水平每月5000元的退休生活。

 

理财建议：

何肖贞表示，首先根据王先生的家庭收支情况，1万元现金是不太恰当的，建议平时留下3-4万元的活期存款作为生活备用金，王先生应在往后几个月份中慢慢调节。另外，由于王先生一家人均没有保险的保护，但是王先生夫妻年纪不轻，保费压力会比较大，鉴于此，建议王先生夫妻购买“重大疾病保障20万元+意外伤害20元+意外伤害医疗2万元+住院医疗”的险种组合，夫妻年缴费总共约1.4万元。还可以给小孩购买校园保险卡，低保费，高保障。

对于养老规划，王先生夫妻已步入中年，夫妻养老问题的步伐越来越近，另外父母的养老问题必须处理，整个家庭的养老压力比较重。针对养老的投资渠道我们应坚持谨慎保守的原则，建议王先生夫妻购买商业养老险，夫妻每年保费共约2万元，缴20年，则在王先生夫妻到退休之年龄，可以根据自己的需求，选择适合自己的养老金领取方式，养老补充方面，可以每月定投约2500元于“混合型基金点30%+保本型基金占50%+债券型基金占20%”的基金组合，则到王先生父母或王先生夫妻退休需要之时，可攒到一笔合理或者可观的养老金。

而教育规划方面，由于王先生有两个小孩，教育压力也相对较重。如同养老规划一样，教育规划也应该遵循稳健的原则。建议每月定投1500元于“混合型基金占30%+保险型基金占70%”的基金组合，则在王先生小孩教育需要阶段，有充足的资金以进行应付。

“通过以上规划，基本上可以实现王先生现时的理财规划目标，并且收益率在合理的范围内，随着时间的推移和王先生工作的不断进步，收入水平将逐步提高，届时，新的理财目标出现，理财规划应作相应的调整。”何肖贞补充道。

  分级基金审批已重归轨道

保守和进取型投资者都可投资分级基金

由于7月份以来，证监会暂缓了分级基金的审批。而近期，监管部门就分级基金指引进行了研讨，为即将颁布“分级基金产品指引”征询意见。记者了解到，尽管指引尚未正式出台，分级基金审批已重归畅顺轨道。所以近日不少读者向记者咨询分级基金投资事项，就此记者咨询东莞理财师，他们表示：“分级基金适合多种风险承受能力投资者，在选择时候不仅注意基金不同分级规则还要注意基金投资规则。”

 

分级基金可满足多种风险承受能力投资需求

南方基金的分析师告诉记者，分级基金是通过对基金收益分配的安排，将基金份额分成预期收益与风险不同的份额，并将这些份额上市进行交易的结构化证券投资基金。一般情况下，由基金基础份额所分成的两类份额中，一类是预期风险和收益均较低且优先享受收益分配的部分，在此称之为“A类份额”，一类是预期风险和收益均较高且次优先享受收益的部分，在此称之为“B类份额”。 类似于其它结构化产品，B类份额一般“借用”A类份额的资金来放大收益，而具备一定杠杆特性，也正是因为“借用”了资金，B类份额一般又会支付A类份额一定基准的“利息”。

所以投资者就可以根据自身的风险承受能力选择不同的分级，承受能力较低的就选择较低风险和收益的分级部分，承受能力较高的就选择较高风险和收益的分级部分。不同的风险收益特征能够满足不同风险偏好的投资者。例如由基金基础份额所分成的两类份额是 收益份额和进取份额，收益份额的约定年收益率和定存利率挂钩，如遇调息，则收益在调息日随之调整。而整个分级基金的基金净收益，在扣除收益份额的约定收益之后，剩余的收益由进取份额获得或者承担，具有一定的杠杆。因而，进取份额将表现出超乎常规的收益增长速度，呈现出高风险、高收益的特征，所以进取份额适合高风险承受能力的投资者。

 

分级基金更要关注投资规则

理财师提醒说，正因为分级基金引入了更多创新机制,因而在购买时也更需要投资者擦亮双眼,货比三家，注意好分级基金的分级规则，但是如何分级也就是如何收益的大前提是这个基金的盈利能力，所以基金的投资规则才是最应该被重视的。

针对目前的市场，投资消费行业分级基金是可以考虑的。南方基金分析师表示，消费驱动经济增长，新兴消费增长将是中国经济持续高速增长的新动力。一方面，随着国民收入的增长、“十二五”扩大消费需求规划的出台、我国消费人口比重上升，居民存在明显的消费升级倾向。居民对消费质量稳步提升的需求，带动了主要消费行业和可选消费行业的增长；另一方面，由于人口结构、生活方式的变化、新技术、新商业模式的出现，创造了以往没有的新生消费需求，以前一些传统生活方式下的消费品逐渐被更具健康、环保等符合新生消费特征的产品所替代，医药卫生、电信业务、信息技术等行业将从中直接受惠。所以投资这些消费行业也是值得考虑的。

另外据Wind资讯统计，2004年12月31日至2011年6月30日，中证消费行业指数的历史累计涨幅达542.47%，在全部中证行业指数中名列前茅；中证可选消费行业指数涨幅也达288.43%，表现同样值得称道；中证内地消费主题指数也表现出了强劲的走势，以381.52%累计收益率，大幅超越上证综指。还有一点就是，对于分级基金来说，进取份额是有较高风险的，而消费行业具有较好的防御性，在经济周期波动中，消费行业自身的属性能够对冲一部分经济下滑的风险，不会因此影响基金长期表现。

  不稳定收入家庭更应及早规划

个体经商户和外企职员家庭应该如何理财？由于个体经商没有社保医保等，而且经商收入不稳定，理财师表示：“陈先生家庭属于成长期阶段，但是由于收入不稳定，应该及早从小孩、母及自身的养老问题进行入手规划。”

 

陈先生家庭情况：

82年出生，3口之家，女儿刚出生3个月，本人个体经商，年收入约18-20W；妻子同龄，在一家外企上班，工资加奖金，公积金等年总收入约8W。支出方面，父母现在约60岁在农村，收入暂可以自理，暂时赡养支出不大，平均每月1000元。每月家庭支出还包括：1~1万2，（房贷约2500+养车约1500+保姆1500+小孩费用1500+日常支出）。

 

陈先生家庭资产状况：

陈先生无社保医保等，所以购买了泰康人寿等意外及重大治病险，年缴约1W，刚交了一年，共缴20年；妻子三险一金齐全，另刚帮女儿缴了教育基金1W，共缴10年；去年年底购置了10W小车一辆；现居住09年公积金按揭购入的一套87方二手小三房，月供约2200，20年，基金15W（市值13.5W），存款7W，另有外借1W暂未收回。

 

陈先生家庭的理财目标：

由于现在有小孩子支出会增大，而且经商不会长期有固定大收益，随着父母年纪大会增加赡养支出，小孩还有教育的支出，因此很有危机感，希望通过科学的理财可以给家庭有所保障。

 

增加保险保障

东莞证券研究所何肖贞表示，陈先生家庭成员年轻，处于家庭成长期阶段，夫妻收入不太稳定，陈先生一家三口已经有适量的商业保险，家庭资产负债率还算比较低，有一定的金融资产，现时家庭的主要从小孩教育、父母及自身的养老问题和资产增值等问题着手。

首先，风险规避与保障规划上，建议平时留有约5万元的银行活期存款应付不时之需便可。鉴于陈先生没有社保，建议增加购买住院费用及津贴保障型的保险，年缴费约500-600元，则起到的保障作用是不少的。陈太太建议增加购买“意外伤害20万+意外伤害医疗2万+重大疾病健康保障30万”的险种组合，年缴费约6500元。

对于教育规划，建议每月定投1000元于“保本型基金占60%+混合型基金占40%”的基金组合，则到陈先生小孩在9年义务教育结束后，会有一笔可观的教育基金。养老规划则建议陈先生每月定投3000元于“保本型基金占60%+混合型基金占40%”的基金组合，则到陈先生家庭在养老时间窗口打开之时，会有一笔可观的养老启动金。

 

可关注消费行业基金

而目前来说，由于陈先生投资基金比较多，风险偏好中性。基金投资是长期的过程，所以建议陈先生对现在持有的基金采取持有不动的策略。

针对目前的市场，在基金投资品种选择上，例如消费行业基金是可以考虑的。南方基金分析师表示，消费驱动经济增长，新兴消费增长将是中国经济持续高速增长的新动力。一方面，随着国民收入的增长、“十二五”扩大消费需求规划的出台、我国消费人口比重上升，居民存在明显的消费升级倾向。居民对消费质量稳步提升的需求，带动了主要消费行业和可选消费行业的增长；另一方面，由于人口结构、生活方式的变化、新技术、新商业模式的出现，创造了以往没有的新生消费需求，以前一些传统生活方式下的消费品逐渐被更具健康、环保等符合新生消费特征的产品所替代，医药卫生、电信业务、信息技术等行业将从中直接受惠。

据Wind资讯统计，2004年12月31日至2011年6月30日，中证消费行业指数的历史累计涨幅达542.47%，在全部中证行业指数中名列前茅；中证可选消费行业指数涨幅也达288.43%，表现同样值得称道；中证内地消费主题指数也表现出了强劲的走势，以381.52%累计收益率，大幅超越上证综指。

 

 

成长性家庭分目标进行不同投资规划

不少年轻家庭来信表示，他们收入稳定，而且有适当的社保和商业保险，家庭资产负债率在合理的范围内，但家庭偏好较低的投资风险。对这些家庭，东莞证券研究所何肖贞表示，可根据家庭的主要理财目标提早还房贷、小孩教育，汽车消费和保险规划等分开规划。

 

王小姐家庭情况：

27岁，年收入7.5W，我老公 29岁 年收入9.5W.孩子1岁半 有一个保险卡300元均有社保，住房公积金，商业保险。

 

王小姐家庭资产状况：

住房市值120W, 贷款66W，每月还房贷4000+管理费等500。月日常开支2500-3000无任何理财产品及基金等。存款6W,年底需还别人5W，无其他债务，除房贷。目前老人无负担，家庭储蓄能力强，投资偏好稳定增长型，每月余款约5000左右。

 

王小姐家庭的理财目标：

主要想给小孩方面做些规划，2年内想买车，10W以下，早还部分房贷以及想增强保险这块。

 

建议：

首先，不建议家庭中留有太多的现金，建议一般留足3-6个月的家庭生活备用金便可，根据中国人的储蓄消费习惯及王小姐的家庭情况，建议王小姐平时留有约3万元的银行活期存款应付不时之需便可。剩下的3万元可做银行短期理财产品或者是定期存款，到年底再取出即可进行还款，不要浪费了半年的收益。

保险规划上，由于王小姐家庭有社保，有少量的商业保险，建议王小姐夫妻在商业保险中，增加购买重大疾病保障类的保险作为社保的保充，以王小姐夫妻的年龄，年缴费约12000元，夫妻各人的健康保障额度设到30-40万，是可以做到的。

而短期目标还有购车规划，王小姐计划2年内买10万以下的汽车，建议从年尾开始，每月定投3500元于金融组合“混合型基金占50%+债券型基金占50%”，则在两年末，可攒得作购车之用。

中期目标是提早还房贷规划王小姐希望提早还房贷，东莞证券的理财师建议其在2年后实现汽车消费目标后，每月定投4000元于“混合型基金占50%+债券型基金占50%”，则再过6年后，X女士夫妻，可以攒得的资金一次性去银行还贷，应该基本上还掉剩下的房贷了。

而长期目标应该是小孩的教育规划了，理财师表示，现在中国家庭教育压力大，教育费用不断的攀升，所以教育规划要早做准备。建议王小姐从现在起每月定投1000元于金融组合“混合型基金占70%+债券型基金占30%”，则在王小姐小孩上高中时，应该可以累积到一定的教育准备基金。

通过以上的规划，理财师表示，应该基本上可以实现我那个小姐当前的家庭理财目标，并且收益率在合理的范围内，随时时间的推移，王小姐夫妻事业将进入上升通道，家庭收入将会逐渐的提高。“而且新的理财目标将会出现，界时，应该作适当的调整。”

 

“裸婚”族更应做好理财规划

上周六是每年农历七月初七这一天是我国汉族的传统节日七夕节，相传，这一天的夜晚，是天上织女与牛郎在鹊桥相会之时，所以也被认为是“中国情人节”，无数的有情男女都会在这个晚上，对着星空祈祷自己的姻缘美满。但面对现在高企的物价房价，部分年轻人都选择成为“裸婚”一族，理财师表示，对于“裸婚”族，未来的生活更应提早进行规划，为未来幸福生活做好保障。

 

“裸婚”族买份“爱情保险”

“我没车，没钱，没房，没钻戒，但我有一颗陪你到老的心。”这是当下的“裸婚”宣言，也是时下年轻人最为关注和津津乐道的话题。可现实社会中，“裸婚”一族保持一份美好的心愿就能成就美好的姻缘吗？如何实现承诺和担负这份责任呢？

大部分“裸婚”一族的年轻人事业刚刚起步，经济实力尚处在积累阶段，抗风险能力相对较弱。而当今社会风险无处不在，一旦出现变故和意外，刚刚组建的小家庭就可能陷入经济困境，爱的承诺也将可能成为一纸空话。所以东莞理财师建议，“裸婚”一族可以适当关注具有终身寿险保障及重大疾病保障的产品，买一份“爱情保险”对于降低“裸婚”族未来生活风险是必需的。

记者了解到，目前国内的“爱情保险”其实是“连生保险”，即以一张保单承保夫妻二人的寿险及其他附加险，不同保险公司推出的“爱情保险”其保障范围并不完全相同，大致包括：意外或疾病身故金、意外伤残保障、养老金给付等，另外分红型保单还有分红利益。还有的公司规定，子女出生后，也可被追加为新的被保险人，这样，“爱情保险”实际就升级为家庭保险，为“裸婚”族提供很好的风险保障。

 

“裸婚”族下半年投资更应注重安全性

当然，对于裸婚一族来说，爱情固然重要，但是面包也不可或缺。未来的生活他们还是要面对买房、买车、孩子教育的问题，所以尽早理财，对未来生活进行规划筹备是需要的，而安全性成长性应该是他们关注的重点。

因为，目前受美国债务危机、国内通胀依然高企以及动车事故等内忧外患的因素影响，市场震荡加剧，如昨日美国国债被降级就导致全球股市下跌，所以对于“裸婚”族年轻人投资更应该注意什么呢？对此南方基金分析师告诉记者，对于他们来说，下半年的投资更需要注重安全性，可选择目前估值洼地的股票，例如中小盘和成长型的新型蓝筹股。但是由于直接投资股票对于“裸婚”族风险较大，建议还是通过投资标的是这些股票的基金来投资，分散投资风险。

 

中国中小盘指数和上证380指数内的股票可以考虑

南方基金分析师建议可以考虑中国中小盘指数和上证380指数里的股票，因为目前，这两个指数的成长股都具有相对较低的估值，投资价值比较凸显。其中中国中小盘指数成分股的估值普遍大幅低于内地类似上市公司股票的估值。截至今年6月30日，该指数的市盈率（P/E）约为12.2倍，市净率（P/B）约为1.7倍，而内地市场上代表中小盘股票整体走势的中证500指数市盈率近50倍，市净率约4.5倍。上证380指数的市盈率从2010年底的40倍高位调整到目前的29倍，估值的下调为投资提供了一定的安全边际，目前已价格已相对合理。相对中证500指数和中小板指数，上证380指数的市盈率和市净率更低，未来具有更大的收益潜力。所以，年轻投资者可以考虑。

另外，因为这些股票包含了港、沪两市一批优质成长股。其中中国中小盘指数的成分股为在港上市的中国内地成长型中小企业，都是内地消费者耳熟能详的知名企业，如蒙牛乳业、汇源果汁、SOHO中国、凤凰卫视、吉利汽车等等。以 “李宁”为例，自从2004年6月28日在香港联交主板成功上市以来，股票累计收益率达到685%。另一个有代表性的股票——中国建筑国际集团，自2005年7月8日上市以来，至今累计收益3787%。

而上证380指数则定位于成长型新型蓝筹股，选取了一批除传统蓝筹股之外的规模适中、成长性好、盈利能力强的新蓝筹企业。这些成分股的共同特点为：良好的成长性、收益能力强、目前估值相对较低，投资的未来收益可期。其在确定样本空间时，先剔除上证180指数样本股、未分配利润为负的公司以及最近五年未派发现金红利或送股的公司，然后根据行业配比原则确定各二级行业内上市公司家数，并以营业收入增长率、净资产收益率、成交金额以及总市值综合排名为标准选择其中排名前380名的公司作为样本股。据WIND资讯统计显示，自2006年初至2011年中，上证380指数累计收益率为418.84%，年化收益率34.91%，超越同期深证100指数374.53%和中小板指数313.93%的累计收益，彰显良好的收益能力。

  丁克族关键是增加投资保障未来养老

近日记者不断收到一些独立女性咨询如何理财，他们都有比较好的收入，而有些更表示以后将会成为丁克族，就此记者采访了东莞工商银行东莞分行的理财师，他表示：“关键增加自己的抗风险能力来为自己的养老等做准备，应该合理安排资产类的配置，增加收益类的投资方式，调整投资产品。”

 

目前收入结构不合理

黄女士告诉记者，她今年27岁，单身，以后丁克族不生小孩（即使结婚也忽略另外一半，独立理财）；资产方面名下不动产48万左右小户型（10年贷款20万），轿车一台（30万），投资保险若干份（父母购买，每年保费10万左右，需连续交5年），基金定投了半年左右，没有股票，资产约10万(马上投入装修)，就没有什么存款。没有社保，有商业保险，商业保险是父母买的，大多属于分红类的。每月收入约7000元，不稳定，存款约5万，车开销1500元，房贷1800元，娱乐+吃约2000元（不一定），每月基金定投1000元。另外，父母能独立养老，有一定的资产。黄女士表示，希望能更合理的投资理财，特别是30岁之后。以后不会有小孩，所以对以后养老比较看重。

东莞工商银行东莞分行分析说，黄女士目前面临的主要财务风险包括：资产类可用资产不多，且配置不合理，投资型保险配置过多；收入不稳定，月度固定支出占收入比重过高，超出正常财务承受能力，导致收支矛盾严重；收入结构单一，基本上没有投资性收益；没有社保、商业医保、重疾和意外保险，而集中在分红型保险。其中最主要的财务风险是由于收入不稳定，而固定支出占收入比重过高，导致当前现金流表难看，万一某月出现收入下降或医疗支出，将严重导致收支倒挂，从而引发财务危机，严重影响正常生活。

 

应投资蓝筹企业基金以增加收益类收入

所以，对于黄女士来说，理财规划应该合理安排资产类的配置，增加收益类的投资方式，调整投资产品；通过科学合理的现金流规划，在尽量不降低当前生活品质的情况下，做好节流；增加保障功能的同时也可以合理避税，增加商业保险，提高生活的保障。建议黄女士拨出5万存款中的2万作为生活支出的储备基金，以应对3个月的生活支出，并建议黄女士在工商银行申请一张额度3万元的信用卡作为生活应急融资工具，这样在短时间内可以动用5万元的资金，足以应对各种应急支出另外，将父母每年支付的投资保险10万中的部分用于每年购买其他终身重疾保险、年金保险等，增加保障能力。

剩下存款的3万作为投资，投资购基金，对于目前市场基金的选择，南方基金相关人士表示，由于黄女士以后不打算有小孩，所以自己的养老基金的积攒就非常重要了，应该投资一些未来有成长性的企业，例如一些定位于新兴蓝筹指数，区别于传统意义上的蓝筹企业，新兴蓝筹是指未来有潜力成长为蓝筹企业的上市公司，具体是指处于成长阶段和成熟阶段早期的企业，收益大幅度上升，初步体现出行业龙头风范，在相关行业中具备核心竞争优势的上市公司。南方基金分析师还提醒说，对于基金的选择，还要注意其投资的行业类型，最好是股票群体的行业分布的覆盖均衡，在机械设备、信息技术和生物医药等领域比较突出，是否有剔除最新一期财报中每股收益或未分配利润为负的公司、及最近五年内未派发现金红利或送股的公司，再根据样本空间股票的营业收入增长率、净资产收益率、成交金额和总市值的综合排名优选作为基金投资的股票种类，因为这样才能保证选择的基金是反映了成长性好、盈利能力强、行业优势明显的潜力蓝筹股的表现，从而为未来的养老基金做准备。

 

独生子女高收入家庭养老压力也大

不少高收入家庭读者来信咨询记者自己的理财规划是否合理，事实上，从他们具体的情况来看，他们的风险意识都不错但是由于独生子女等原因，应该尽早做好养老等方面的规划资产配置。

 

独生子女养老压力大

朱先生告诉记者，他今天27岁，月收入1.2万，年终奖金4万左右，单位有五险一金，商业保险有平安的万能险（年费：7000），太太月收入3-4千，单位有五险一金，商业保险有平安的万能险（年费：5000）。现有5万存款，夫妻双方的住房公积金账户有5万，每月有2000进账。现在有一个2岁大的女儿，为她买了平安的少儿保险（年费：4000），考虑在明年上幼儿园。

另外，双方父母健在，但朱先生和太太都是独生子女，朱先生妈正在购买社会保险（已经买了12年，月支出：300），我爸没有保险，岳父的退休正在办理，岳母没有保险（双方父母现在还健康，但要考虑他们的医疗及养老）。其他资产方面，朱先生在老家有自建房一栋，价值50万，现在用于出租，租金每年1.2万，还负债借亲戚好友10万。

朱先生表示，由于准备今年年底生第二胎，以及3年内有首期在所在地用住房公积金贷款购房（东莞），所以小孩基金、养老购房等应该如何规划？

对此，东莞证券研究所何肖贞分析说，朱先生夫妻工作收入稳定，有一定的负债，家庭虽然年轻，但风险意识较强，做了合理的风险规避与保障规划，拥有了相对充足的保险。因家庭结构为“421结构”，日后双方父母及朱先生夫妻的养老问题应引起高度重视，另外，小孩的抚养及教育规划也应着手进行。

 

消费和小孩基金需求及早准备

首先，家庭日常现金流不需要太大，只需要留足3-6个月的日常开支备用金便可，根据朱先生的家庭情况，大概留3万元的存款作日常备用金便可。10万元的负债，建议两年内还清，每年利用年终奖分期还清。另外，风险保障上，朱先生夫妻已经拥有了社保，并购买了商业保险－平安万能险，也给孩子购买了少儿保险，建议朱先生夫妻在所购买的平安万能险上，添加重大疾病保障的附加险，此附加险不用额外增加保费。另外，没有保险的老人，建议给他们购买商业意外保险卡，保费不高但可拥有一定额度的意外伤害保障及意外医疗保障。

购房上，何肖贞建议朱先生三年后购买约60万元的房子，从现在起，每月定投7000元于混合型基金（根据我们的统计，近5-8年的保守年化收益率约为20%），则3年后，可攒得约35万的购房准备金，应付首付与装修问题。另外，由于朱先生准备生育第二胎，面对当今这么庞大的教育成本，子女教育规划是要趁早规划。建议朱先生每月定投1000元于“债券型基金占60%+股票型基金占40%”的基金组合，那么到小孩进入学业关键阶段，会对孩子的教育起到关键的帮助。

 

可以考虑投资中国中小盘基金

最后是养老规划，何肖贞建议朱先生每月定投1000元于“债券型基金占60%+股票型基金占40%”的基金组合，在朱先生到退休年龄阶段，也是一笔可观的积累作为退休启动金。

针对目前的经济形势，选择哪些基金比较稳妥呢？南方基金的分析师告诉记者，投资中国中小盘的基金可以考虑，中国中小盘的成分股都是投资者耳熟能详的知名企业，如蒙牛乳业、汇源果汁、SOHO中国、凤凰卫视、吉利汽车等等，它们的共同特点是：在香港上市，主营业务在中国，受益于中国经济成长，企业本身处于高速成长期。该指数成分股涵盖了百姓生活消费“衣食住用行”、文化娱乐的等等各个方面：“衣”里面比较有代表性的有李宁、波司登、达芙妮、宝姿、安踏、安莉芳等；“食”里面代表股票有蒙牛乳业、汇源果汁、味千中国、小肥羊、统一企业、金威啤酒等，还有像中国建筑国际、SOHO中国、凤凰卫视、海尔电器、吉利汽车、华晨中国、茂业国际、创维数码、维达国际等等中国投资者耳熟能详的知名企业。

据了解，自2006年初至2011年6月15日，中国中小盘指数获得了277.29%的收益，年化收益率约为27%。南方基金的分析师表示，针对目前低迷的A股行情，投资这些港股的可以考虑的，同时为了规避直接投资股票的风险，通过基金形式进行投资更适合养老基金安全的要求。

 

 

首日收盘价涨幅62.3%

广东明家科技股份有限公司（以下简称明家科技）经过公开发行1900万股创业板股票，发行价格为10元/股后，昨日正式登录创业板，由此，东莞第十一家上市公司诞生。而明家科技首日股价表现不俗，在上证指数下跌的大环境下，仍然高开，昨日收盘价为16.23元/股，涨了6.23元，涨幅为62.3%。

 

募集资金用于技术开发

据悉，明家科技位于横沥镇村头村工业区，注册资本为5600万元，成立于2002年5月22日。公司是目前国内规模最大的电涌保护产品制造企业之一，产品先后进入国际市场和国内通信、电力、安防等行业。2008～2010年营业收入分别为9175.35万元、1.32亿元、2.03亿元，归属于母公司所有者的净利润1257.01万元、1777.11万元、2446.32万元。

根据明家科技发布的公告，公司首次发行的A股股票价格确定为10元/股，对应市盈率为37.04倍。公告称，本次发行股份总数为1900万股，占发行后总股本7500万股的25.33%。　　以10元的发行价格计算，明家科技此次公开发行将募集1.9亿元，实际募集资金扣除发行费用后净额为16411万元。

根据明家科技披露的信息，募集资金投资额的1.2亿元将用于系列化电涌保护器（SPD）开发技术改造项目。明家科技已先期开展了募投项目的调研、论证和开发准备工作。募投项目投产后，公司将新增产能445万套，每年新增营业收入约2.86亿元，利润总额新增5014.42万元。

 

员工参股增值暴富

根据公开信息显示，明家科技发行前的股权结构是：实际控制人周建林持股3302万股，持股比例为58.96%（占发行后总股本的44.03%）；周建禄持股1200万股，持股比例为16%；王平持股288万股，持股比例为3.84%；朱志林等39名自然人股东持股810万股，持股比例为10.8%，其中有18人持股在10万股以上。

据悉，明家科技的股东中包括了公司的核心研发和销售人员，其中总工程师黄俊等人在2009年6月以每股1.25元的价格认购，根据昨日的收盘价16.23元/股短短2年时间增值12倍多。

而对于之后明家科技的股价预测，记者了解到，近日多家券商研究员发布了对明家科技的价格预测报告，大部分集中在10～12元上下。

国泰君安证券研究员康凯认为，明家科技是国内电涌保护第一股，在行业份额分散、内资企业竞争集中在低端领域的背景下,该公司具备成本、效率和技术层面的优势，2010年收入突破2亿元。他预测该公司2011年、2012年净利润分别为3429万元、4636万元，按照发行后总股本7500万计算,对应每股盈利为0.46元、0.62元，考虑到公司的市场地位和成长性,合理询价空间在9.80～12.20元,对应2011年市盈率的21～27倍。

国都证券研究员魏静则预计，明家科技2011年至2013年全面摊薄每股盈利分别为0.44元、0.62元、0.86元，建议询价区间为11.71～12.41元。

湘财证券研究员徐广福给出的价格较低。他认为，由于公司为A股防雷第一股,没有同类业务上市公司可比，可取电力设备类代表公司特变电工、中国西电、天威保变、广电电气等作为比较,给予其25～30倍的市盈率，对应合理价值10.25～12.3元。

 

 

中国银监会、中国人民银行、国家发展改革委联合下发《关于银行业金融机构免除部分服务收费的通知》，要求自今年7月1日起免除人民币个人账户的十一类三十四项服务收费。但是有东莞市民向记者反映，很多费用例如小额账户管理费、短信通、密码挂失仍然不是免费项目。就此昨日东莞银监分局召集媒体召开关于银行收费与服务水平情况电视会议，对这些费用收费情况进行了一一解答和回应。

在会议上银监会表示，7月6日开始对于密码挂失费已经要求银行停止收取，而个人短信通业务、单存取账户的小额账户管理费、ATM跨行手续费事实上都不是通知要求免费的项目，所以银行可以按照自身的经营情况进行收取。

 

小额账户管理费免费部分账户

对于市民普遍关心的小额账户管理费，记者了解到，小额账户管理费免费只针对已签约开立的代发工资账户、退休金账户、低保账户、医保账户、失业保险账户、住房公积金账户，这些账户的年费和账户管理费(含小额账户管理费)免除，但是对于个人纯存取的活期账户不属于通知要求的范围内，所以仍然要收取。而对此，中国银行业协会专职副会长杨再平表示：“对于日均账户余额小于等于300元的活期账户，收取每季度3元的管理费的出发点其实是为了让市民减少休眠账户的数量，避免多账户带来的账户风险，更好管理账户安全。所以对于不在通知范围内的账户仍要收取小额管理费。”

至于密码挂失费，的确在7月1日时候还有很多银行收取，经过银监会的调查，银行给出的理由是通知要求是免除密码修改手续费和密码重置手续费，密码更换需要两步骤，先是挂失然后再重置，重置没有收取费用只是挂失收取费用所以不属于违反规定。昨日银监会表示：“经过调整协调，银监会已经要求各大银行7月6日开始不再收取密码挂失费，在7月9、10日的调查中各大行也已经停止收取该项费用，所以市民以后还遇到收取该项费用的话可以直接向东莞银监局投诉。”

至于短信通业务，银监会就表示，这属于银行个人业务范围，不属于这次免费的项目，所以各银行是根据自己经营需求收取费用，一般会让市民免费体验3个月，然后通知市民是否开通，若开通是要收取费用的。

 

银行服务增加导致收费项目增加

除了目前最热的几个收费项目的解答，中国银行业协会专职副会长杨再平还就银行当前收费项目增加做了回应。他表示，目前统计下来各银行的服务项目有1076项，免费的项目有226项，占比是21%，的确现在的银行收费项目比起7年前是增加了很多，但是这主要的原因是银行提供的服务品种和渠道增加带来的。

他解释说，例如现在比7年前多了重金属、股票、基金等代理服务项目，还有理财品种，服务渠道也由以前单一的柜台，发展到现在网上银行、电话银行、电视银行等，所以收取的服务项目也会自然增加。“还可以举个例子，7年前很少银行会针对个人提供个性化的贵宾服务，VIP也是近几年才兴起的，所以银行也会针对这些个性化服务收取费用也是合理的。”

但是，杨再平也坦言，目前银行收费方面还是存在一些问题，包括对市民公告收取费用不到位，没有很好利用好银行柜台、网上等多渠道对收费项目进行明码标价，而且部分网点在遇到市民质疑的时候也解释不到位，对于银行自身的免费项目也是宣传不足，所以他提醒市民说，若以后遇到银行这些情况都可以到银监局或者银行协会进行投诉的。

 

“80奶爸”尽早做好自身和小孩的保障

近日有不少80后奶爸来信咨询记者，虽然他们正处在财富增长和积累期，但是随着小孩的出生生活压力也增加了不少，那么应该怎么及早规划，为未来和现在的生活做准备从而不至于降低生活品质呢？

东莞工商银行东莞分行的理财师对此表示，不少80后青年如今也加入了“奶爸”行列。在“80后”身上我们看到这样一些特质：首先，普遍具有高等学历和比较开阔的视野；其次，由于近几年房价和物价飞涨，普遍背负着较重的经济负担。所以随着孩子的诞生，为家庭建立坚实的财务保障是“80后奶爸”亟需面对的现实问题。

 

做好小孩和大人的保险保障

“80奶爸”是小家庭最主要的经济支柱，所以首先应该考虑给自己买份保险为家庭提供保障，其次是自身的重疾和住院医疗，然后是退休准备。理财师分析说：“刚有了小孩后，自己的家庭责任比单身时更重，这个时候自己也正处于财富积累期，还未完全准备好小孩成长/小孩教育/家庭生活/父母养老等多项储备，所以首要防止的就是较大的风险（如身故/重疾/伤残等）发生时给整个家庭带来的经济上的困顿，其次可以根据自己的医疗金情况为自己准备住院报销等医疗险种。根据保险方案的双十原则，保费支出占比在家庭年收入的10%左右比较合理。

除了自身的保障，也要及早为孩子做好教育金储备和成长规划，让孩子有一个光明的未来。家长可以利用保险产品强制储蓄、稳健理财、保证领取、专款专用的特点，通过保险为孩子准备高中和大学的教育费用。此外，考虑到0-3岁小孩生病的几率高于成年人，家长也可为孩子购买健康险产品，特别是重大疾病保险，以防范子女罹患重大疾病对家庭经济带来冲击和影响。

 

为未来做好理财基金准备

理财师表示，在做好保险准备后，如果还有预算，应该尽早为退休或者未来的生活做准备，毕竟退休费用需要提前分阶段准备，小孩的教育基金也应该尽早筹备。

但是根据目前的股票行情，在投资的时候一定要非常谨慎选择。易方达基金的分析师告诉记者，事实上2011年上半年基金业绩已经揭晓，受累A股持续震荡，上证综指下跌1.64%，股票方向基金普遍表现不佳。银河证券数据显示，截至6月30日，纳入统计的217只标准股票型基金平均业绩为-8.03%，所有主动投资的股票方向基金中仅24只获得正收益，并且收益差距不大，最高者仅为6.89%。

虽然基金上半年业绩不甚乐观，不过时间拉长来看，许多成立两年以上的老基金依然为基民创造了不错的收益。银河证券6月24日最新周报显示，成立以来累计净值增长率超过100%的基金达197只（含所有基金），大多分布在以长跑著称的老牌基金公司中，易方达、嘉实、博时和南方四家基金公司旗下成立以来净值增长率超过100%的基金均达到8只。

所以，分析师提醒说，在目前很多新基金推出的情况下，很多老基金的收益率并不一定会比新基金差，市民可以在投资时候两者比较后再进行选择。

 

目前行情下更应关注长期业绩

事实上，当前股市和基金都处在两年来“最艰难的时候”，理财师提醒说，投资不应该以短期业绩为目标，而对于为长期未来的养老金或者小孩基金筹备的投资来说，就更应该关注长期收益了。无论基金经理还是投资者都特别需要“坚持”，如果过分关注短期业绩会使基金经理承载过多压力，反而对投资业绩产生负面影响。在基金普遍收益不佳的情况下，短期排名的收益率差一两个百分点就差三五十名，这对投资者其实并无太大价值；要想最终获得丰收，只有长期投资才有大机会。

同时，易方达分析师还分析说，由于2009年以来，股市大起大落，但是相对来说选择长期业绩稳定的基金并长期持有的投资者赚钱可能性更大。银河数据显示，过去两年华夏、易方达、嘉实、博时和南方分别有6只、11只、12只、1只和5只基金进入同类型前1/3，而易方达旗下价值成长、深证100ETF、增强回报、易方达货币等基金更名列同类前三名。其中，偏股型基金价值成长和债券型基金增强回报（A级）在过去两年的收益率分别达到17.16% 和 21.07%。